PER ou assurance vie pour dirigeants : la meilleure stratégie fiscale

Comment optimiser sa fiscalité en tant que dirigeant tout en préparant sa retraite ? C’est une question que se posent de nombreux chefs d’entreprise en 2025, face à l’évolution des régimes fiscaux et aux incitations à l’épargne à long terme.

Deux options principales ressortent du lot : le Plan Épargne Retraite (PER) et l’assurance vie. Chacune affiche des spécificités structurantes, tant sur le plan fiscal que patrimonial.

Ce guide a pour objectif d’éclairer les dirigeants sur les dispositifs les plus favorables pour bâtir une stratégie d’épargne performante et fiscalement optimisée.

Quelle est la définition et les caractéristiques clés du PER et de l’assurance vie ?

Quels sont les éléments essentiels du Plan Épargne Retraite (PER) ?

Le Plan Épargne Retraite (PER)  a été instauré par la loi PACTE (loi n° 2019-486 du 22 mai 2019, consultable sur Légifrance), dans une logique de simplification des produits d’épargne retraite. Il remplace progressivement les dispositifs précédents (PERP, Madelin, PERCO…). Il existe trois types de PER : individuel, collectif (PER Collectif) et obligatoire (PER Obligatoire).

Pour un dirigeant, le plus souvent concerné par le PER Individuel, ce dispositif propose une solution d’épargne à long terme, déblocable principalement à la retraite. Les versements sont libres ou programmés, et l’encours peut être investi selon différents profils de gestion (prudente, équilibrée ou dynamique).

L’un des principaux avantages du PER réside dans son cadre fiscal attractif. Il permet de déduire les versements volontaires du revenu imposable, dans la limite du plafond fiscal (10 % des revenus professionnels de l’année N-1 ou 10 % du PASS, soit 4 399€ en 2025 selon l’URSSAF).

Considéré par de nombreux experts comme le meilleur système d’épargne retraite pour les indépendants et dirigeants en termes de déductibilité fiscale, le PER permet en outre à l’épargnant de choisir entre sortie en capital, en rente ou une combinaison des deux lors de la retraite.

Que savoir sur les caractéristiques de l’assurance vie ?

Produit d’épargne polyvalent, l’assurance vie sert aussi bien des objectifs patrimoniaux (transmission, placement à long terme) que fiscaux. Elle s’articule autour de deux grands types de contrats : en fonds en euros (capital garanti) et en unités de compte (investissements plus risqués mais potentiellement plus rémunérateurs).

Le dirigeant peut utiliser l’assurance vie pour diversifier son patrimoine tout en construisant une réserve capitalisable à tout moment (sous réserve d’un cadre fiscal plus favorable après 8 ans de détention). L’assurance vie permet également une transmission de capital avantageuse en cas de décès.

En 2025, les bénéficiaires désignés d’un contrat conclu avant 70 ans bénéficient d’un abattement fiscal de 152 500€ par bénéficiaire en vertu de l’article 990 I du Code général des impôts (mis à jour janvier 2025).

Si le plan épargne retraite répond à une logique de retraite différée et encadrée, l’assurance vie offre pourtant plus de souplesse et reste un produit d’épargne pertinent à long terme grâce à ses avantages fiscaux.

Quels sont les enjeux fiscaux des PER et des assurances vie pour les dirigeants ?

Quels avantages fiscaux le PER offre-t-il pour les dirigeants ?

Le PER présente une défiscalisation immédiate particulièrement avantageuse. Pour un dirigeant soumis à l’impôt sur le revenu dans les tranches élevées (41 % ou 45 %), chaque euro versé sur un PER est potentiellement exempté de cette imposition, dans les limites prévues par l’article 163 quatervicies du CGI. Ainsi, pour un revenu imposable élevé, les gains fiscaux peuvent atteindre plusieurs milliers d’euros par an.

Par ailleurs, en cas de reconversion, de changement de statut ou de départ à l’étranger, le PER conserve sa portabilité totale. Il est également possible d’accélérer les versements sur certaines années pour optimiser sa fiscalité. Cette stratégie fiscale PER dirigeants est d’autant plus efficace lorsqu’elle est couplée à une anticipation des tranches marginales d'imposition futures.

En résumé, l’optimisation fiscale du plan épargne retraite repose sur la déduction immédiate des versements et sur la capitalisation avant la liquidation du plan, ce qui en fait un outil performant pour les chefs d’entreprise ayant des revenus réguliers et fortement fiscalisés.

Pourquoi l’assurance vie est-elle fiscalement avantageuse ?

L’un des  principaux atouts fiscaux de l’assurance vie réside dans son régime applicable aux retraits après 8 ans (article 125-0 A du CGI). En 2025, les produits retirés après cette durée bénéficient d’un abattement annuel de 4 600€ pour une personne seule, ou 9 200€ pour un couple, avant application de l’impôt sur les gains. Cela favorise une gestion souple et défiscalisée du capital.

Sur le plan successoral, l’assurance vie surpasse le PER grâce à la fiscalité prévue par l’article 990 I. En cas de décès de l’assuré avant ses 70 ans, les sommes transmises aux bénéficiaires désignés bénéficient d’un abattement de 152 500€ et d’une taxation douce (20 % au-delà jusqu’à 700 000€, puis 31,25 %).

Pour les dirigeants souhaitant organiser la transmission de leur patrimoine, financer une convention de retraite ou constituer une réserve mobilisable sans contrainte d’âge, l’assurance vie représente donc un levier stratégique de long terme, complémentaire au PER.

Quelles stratégies d’optimisation fiscale sont envisageables ?

Comment utiliser le PER pour optimiser la fiscalité ?

• Planifier des versements lors des années à forte imposition pour maximiser les déductions.
• Bénéficier du plafonnement global des niches fiscales si d'autres dispositifs sont utilisés (loi Pinel, Madelin…).
• Opter pour une gestion pilotée pour maximiser la performance durant la phase de capitalisation.
• Répartir les frais entre le PER individuel et le PER d’entreprise si possible.
• Choisir une sortie en capital en plusieurs fractions pour maîtriser la fiscalité à la retraite.

Quelles sont les meilleures pratiques pour l'utilisation de l’assurance vie en stratégie ?

• Effectuer les premiers versements avant 70 ans pour optimiser le régime successoral.
• Utiliser plusieurs contrats pour personnaliser la répartition entre bénéficiaires à la succession et les supports d’investissement.
• Profiter des arbitrages pour gérer dynamiquement le capital en fonction du cycle économique.
• Utiliser l’assurance vie comme outil de refinancement ou d'apport en fonds propres via avances.
• Comparer régulièrement avec le PER pour évaluer la pertinence des supports au regard des objectifs fiscaux.

Comment les cas pratiques et l’évolution du marché influencent-ils les décisions ?

Quels sont les exemples de réussite avec le PER ?

Comment les innovations récentes impactent-elles l'assurance vie ?

Depuis l’entrée en vigueur de la loi PACTE, les contrats d’assurance vie intègrent une plus grande transparence sur les frais et simplifient le transfert de fonds entre assureurs. Cette évolution, applicable aux contrats souscrits depuis le 1er juillet 2020, favorise la portabilité et la concurrence. Par ailleurs, l’émergence de contrats 100 % en ligne, avec des frais réduits (souvent inférieurs à 1 % en gestion libre), séduit les dirigeants recherchant une optimisation du couple rendement/risque.

En 2025, les FinTechs comme Nalo, Yomoni ou Linxea proposent des profils de gestion thématiques et automatisés, orientés ESG ou immobilier, adaptés aux stratégies patrimoniales modernes. Le cadre légal permet également de renforcer l’attractivité de l’assurance vie dans les projets de transmission grâce à la souplesse des clauses bénéficiaires.

Optimiser votre stratégie d’épargne professionnelle avec discernement

Choisir entre un plan épargne retraite ou une assurance vie dépend avant tout du projet du dirigeant, de son horizon d’investissement et de sa situation fiscale. Le PER se prête davantage à une optimisation fiscale immédiate et à la planification de la retraite, tandis que l’assurance vie permet une gestion patrimoniale évolutive, une accessibilité souple au capital et une transmission avantageuse.

À retenir :

• Le PER permet une déduction fiscale immédiate des versements.
• L’assurance vie offre plus de liberté dans l’accès aux fonds et un régime successoral favorable.
• Ces deux solutions peuvent être complémentaires pour les dirigeants dans une logique de diversification et de prévoyance.

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