PER ou assurance vie : le bon choix en 2025

Face à la pression fiscale croissante et à l’exigence d’optimiser chaque euro investi, les dirigeants d'entreprise se tournent de plus en plus vers des dispositifs performants pour constituer et transmettre leur épargne. Le choix entre le Plan Épargne Retraite (PER) et l’Assurance Vie peut sembler complexe, surtout en 2025 où les réglementations évoluent.

Ce comparatif  vise à éclairer les décideurs sur les avantages, rendements et flexibilité de chacun, en intégrant les dernières données officielles pour une décision parfaitement informée.

Quels sont les avantages fiscaux du PER et de l'assurance vie ?

- Quelles réductions fiscales offre le plan d'épargne retraite (PER) ?

Le plan d'épargne retraite (PER) reste l’un des dispositifs les plus intéressants pour optimiser la fiscalité en 2025. Il permet la déduction des versements volontaires du revenu imposable, dans la limite des plafonds définis à l’article 163 quatervicies du Code général des impôts.

En 2025, ce plafond est fixé à 10 % des revenus professionnels dans la limite de 35 194 € (source : impots.gouv.fr ; mise à jour janvier 2025). Pour un dirigeant rémunéré, cette carotte fiscale peut nettement diminuer l’impôt sur le revenu.

La fiscalité du PER à la sortie diffère selon le mode de récupération (capital ou rente). En capital, seuls les gains sont imposés au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 % si le PER est individuel. En rente, le régime des pensions s’applique. Ces options permettent une fiscalité PER ajustée aux objectifs patrimoniaux du souscripteur.

Avec la loi de finances pour 2025 (publication au JO le 31 décembre 2024), les cotisations obligatoires des dirigeants assimilés salariés sont désormais également déductibles dans certains cas.

Les avantages fiscaux du PER en 2025, combinés à la gestion pilotée et à la portabilité entre supports (individuel, collectif), renforcent son attractivité face à l’assurance vie.

- Quels sont les atouts fiscaux de l'assurance vie pour les dirigeants ?

L’assurance vie bénéficie toujours d’une fiscalité avantageuse, notamment en cas de retrait après 8 ans de détention. Les gains sont alors soumis à un abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple), selon l’article 125-0 A du CGI.

La fiscalité de l'assurance vie prévoit deux cadres : soit l’imposition via le barème progressif, soit le PFU à 7,5 % pour les intérêts sur les primes inférieures à 150 000 € (source : Service-Public.fr, janvier 2025).

En matière de succession, l’assurance vie offre une exonération totale jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire pour les primes versées avant 70 ans (article 990 I du CGI). Les avantages fiscaux de l'assurance vie pour les dirigeants permettent ainsi d’organiser une transmission avantageuse tout en gardant la disponibilité des fonds.

Pour 2025, la loi de programmation financière n° 2024-1322 du 23 décembre 2024 a maintenu ce régime attractif sans modification notable.

En cas de rachat partiel ou d’arbitrage, la fiscalité reste souple, ce qui encourage la gestion active patrimoniale des dirigeants bénéficiant d’une trésorerie significative. Fiscalement, l’assurance vie entreprise apparaît donc comme un allié stratégique pour diversifier son capital sans contrainte immédiate.

Quels sont les rendements attendus pour le PER et l'assurance vie ?

- Quelles performances espérer du PER en 2025 ?

Les rendements PER 2025 dépendent fortement des supports choisis : sécurisés (fonds en euros) ou dynamiques (unités de compte). En 2024, le rendement moyen des fonds en euros des PER s’élevait à 2,4 % selon l’ACPR (rapport publié en novembre 2024), et les prévisions pour 2025 tablent sur une légère hausse, autour de 2,6 % du fait du maintien de taux directeurs élevés.

Côté unités de compte, la performance a été plus hétérogène, entre +3 % et +10 %, selon Goodvest et Linxea.

La gestion pilotée, de plus en plus populaire parmi les dirigeants, offre une performance annualisée moyenne entre 4 % et 6 % selon le profil de risque. Le rendement global du PER en 2025 dépend donc de la structure choisie (horizon retraite, profil prudent/dynamique) et de la capacité du gestionnaire à sélectionner des fonds performants.

- Quelle croissance pour les fonds en assurance vie ?

En 2025, les fonds euros des contrats d'assurance vie se stabilisent autour de 2,7 %, avec des pointes à 3,1 % chez certains assureurs comme Linxea et SwissLife (source : linxea.com, janvier 2025). Les unités de compte affichent une croissance variable : +5 % en moyenne sur les fonds ISR (Investissement Responsable), jusqu’à +9 % pour les ETF sectoriels (source : Goodvest, 2025).

Comparativement au plan d'épargne retraite, les contrats d'assurance vie offrent une liquidité avantageuse tout en permettant une allocation dynamique des actifs. Il reste toutefois important de prendre en compte les frais de gestion (entre 0,6 % et 1 %) qui peuvent affecter le rendement net.

Quelle flexibilité offre le PER par rapport à l'assurance vie ?

- Quelle liquidité permet le plan d'épargne retraite ?

• Le plan d'épargne retraite est bloqué jusqu’à l’âge légal de départ, sauf cas de déblocage anticipé : invalidité, décès du conjoint, surendettement, fin de droits au chômage (article L224-4 du Code monétaire et financier, mis à jour janvier 2025).
• En cas d’achat de résidence principale, un déblocage du capital est possible à titre exceptionnel, sans pénalité.
• Les options de sortie à la retraite incluent la rente viagère ou le capital en une fois ou fractionné, permettant une adaptation aux objectifs patrimoniaux.

La liquidité PER reste donc limitée comparativement à d'autres produits, mais cette rigidité favorise une épargne de long terme rigoureusement fléchée.

- Comment l'assurance vie optimise-t-elle la gestion patrimoniale ?

Contrairement au PER, l’assurance vie offre une gestion extrêmement souple. À tout moment, un dirigeant peut effectuer un rachat partiel (sans obligation de fermer le contrat), arbitrer entre différents fonds ou encore effectuer des versements ponctuels selon la rentabilité de sa structure. Cette souplesse est essentielle dans une logique de gestion assurance vie entreprise à court et moyen termes.

Un exemple probant : une entreprise familiale a pu, via des arbitrages stratégiques entre fonds en 2024, optimiser le rendement de son contrat de 3 % à 6 % tout en protégeant la liquidité utilisée pour financer une opération de croissance externe. Ce type de pilotage, impossible avec un PER, confère à l’assurance vie un avantage certain pour la planification patrimoniale à échéances variables.

Quelles innovations et tendances en 2025 pour le PER et l'assurance vie ?

- Quelles nouveautés dans les produits PER ?

Le marché du PER connaît en 2025 une évolution vers des supports ESG, responsables et labellisés. De nouveaux produits PER 2025 intègrent des fonds thématiques (climat, égalité hommes-femmes, transition énergétique), attirant les dirigeants sensibles à leur impact sociétal. Selon France Assureurs, 1 PER sur 5 ouverts en 2024 contenait au moins 50 % de supports ISR.

Autre innovation marquante : la gestion pilotée adaptative, qui ajuste automatiquement l’allocation selon la conjoncture macroéconomique. Les PER collectifs bénéficient aussi d’options d’abondement automatisé par les entreprises pour booster l’épargne même en l’absence de motivation individuelle forte.

- Quelles évolutions pour l'assurance vie ?

En 2025, les évolutions de l'assurance vie sont marquées par davantage de transparence sur les frais. Depuis la réforme des contrats multi-supports entrée en vigueur le 1er février 2025 (décret n° 2024-1674), les assureurs ont l'obligation d'afficher un récapitulatif annuel comprenant le rendement net réel, l’ensemble des frais supportés et un comparatif avec les références du marché.

Ensuite, la montée en puissance de l’investissement socialement responsable (ISR) et des unités de compte en actifs durables, doublée de la digitalisation complète des parcours d’adhésion, confèrent aux nouveaux contrats une attractivité renforcée auprès des dirigeants. Cette démocratisation des solutions de gestion donne accès à une personnalisation inédite de l’allocation patrimoniale.

Synthèse et recommandations pratiques

Choisir entre le plan d'épargne retraite ou l’assurance vie dépend des objectifs spécifiques du dirigeant. L’un favorise l’optimisation fiscale immédiate (PER), l’autre la liquidité et la souplesse de gestion patrimoniale (Assurance Vie). Pour l’année 2025, les nouveautés réglementaires consolident chacun dans leur domaine.

• Le PER s’adresse aux dirigeants qui souhaitent maximiser leur optimisation fiscale tout en construisant une retraite capitalisée.
• L’assurance vie reste la meilleure option pour garder la main sur ses actifs, anticiper des besoins à court terme et optimiser la transmission.

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