Quelle stratégie retraite pour un dirigeant ?

Quelle est la solution d’épargne retraite la plus avantageuse pour un chef d’entreprise en 2025 ? Alors que les régimes généraux offrent une couverture souvent insuffisante, il devient indispensable de mettre en place une stratégie patrimoniale performante. Entre le plan d'épargne retraite, l’assurance vie et l’investissement immobilier locatif, il n’est pas toujours aisé de faire un choix éclairé.

Ce guide vous aide à identifier la solution la plus adaptée à votre situation et à vos objectifs, en tenant compte de la fiscalité, de la rentabilité et des exigences de gestion propres à chaque option.

Quelle est la différence entre un PER, une assurance vie et un investissement en immobilier locatif ?

- Fonctionnement et caractéristiques du plan d'épargne retraite (PER)

Le plan d'épargne retraite (PER), instauré par la loi PACTE (loi n° 2019-486 du 22 mai 2019), constitue aujourd’hui l’une des principales solutions d’épargne retraite accessible aux chefs d’entreprise.

Ce placement à long terme, disponible sous forme individuelle (PERIN), peut être alimenté par des versements volontaires, des versements issus de l’épargne salariale ou encore du transfert d’anciens contrats type PERP ou Madelin.

Le PER se distingue par une grande souplesse de gestion : vous pouvez choisir la répartition entre fonds sécurisés et supports risqués (UC).

Sa fiscalité avantageuse est un atout majeur. En effet, les versements sont déductibles du revenu imposable dans la limite de 10% des revenus professionnels, dans la limite de 35 194€ en 2025 (selon les plafonds fiscaux de l’article 163 quatervicies du Code général des impôts – information consultée sur www.impots.gouv.fr en mars 2025).

À la retraite, les fonds peuvent être récupérés sous forme de capital, de rente viagère ou de manière combinée, avec des implications fiscales spécifiques selon le choix.

- Avantages et inconvénients de l’assurance vie

Placée parmi les produits d’épargne les plus plébiscités en France, l’assurance vie reste une solution robuste pour le chef d’entreprise souhaitant allier souplesse, épargne et transmission patrimoniale.

Son principal avantage réside dans sa grande flexibilité : retraits partiels possibles à tout moment (hors blocage fiscal), choix entre différents supports (fonds en euros, unités de compte) et cadre fiscal très attractif après 8 ans de détention, notamment concernant les plus-values (abattement annuel de 4 600€ pour une personne seule, 9 200€ pour un couple).

L’assurance vie devient également très performante pour la succession : le capital est transmis hors droits de succession jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire (article 990 I du CGI), à condition que les sommes aient été versées avant 70 ans.

En revanche, la comparaison de rendement montre que les fonds en euros offrent aujourd’hui une rentabilité limitée (rendement moyen de 2,3% en 2024 selon France Assureurs).

Les unités de compte, plus exposées, nécessitent une bonne maîtrise des marchés financiers.

Pourquoi envisager l’immobilier locatif comme moyen de préparer sa retraite ?

- Résilience de l'immobilier locatif face à l'inflation

Face à l’inflation persistante, investir dans l’immobilier locatif demeure un rempart efficace. Cet actif tangible est particulièrement résilient à l’inflation grâce à l’indexation des loyers sur l’indice de référence des loyers (IRL) publié par l’INSEE (valeur IRL au 1er trimestre 2025 : +3,5%). Autrement dit, les revenus générés augmentent mécaniquement avec le coût de la vie, garantissant ainsi une stabilité du pouvoir d’achat du retraité.

Nombre de dirigeants de PME privilégient cette stratégie. Par exemple, en janvier 2025, un entrepreneur dans le conseil en ingénierie à Lyon a investi dans deux appartements en location meublée non professionnelle (LMNP), générant un rendement net de 4,7% avec un effort d’épargne mensuel maîtrisé à 250€/mois, grâce à l’effet de levier du crédit et à une fiscalité avantageuse (régime BIC réel).

- Investir via SCPI pour un investissement immobilier simplifié

Pour ceux qui souhaitent profiter des atouts de l’investissement locatif sans la gestion quotidienne des biens, les SCPI (sociétés civiles de placement immobilier) sont une solution attractive. Ces véhicules permettent d'acheter des parts de sociétés détenant un parc immobilier locatif. Le ticket d’entrée est accessible (~5 000€ en moyenne) et les rendements nets s’établissent autour de 4,5% selon la plateforme française Primaliance (bilan au 1er trimestre 2025).

L’investissement via SCPI présente plusieurs avantages : mutualisation des risques, répartition géographique, absence de gestion directe et possibilité d’acquérir des parts à crédit. Néanmoins, les performances ne sont pas garanties et la liquidité est plus limitée qu’un placement financier classique.

En 2025, l’entreprise TPE « GreenActif » a choisi de placer 80 000€ en SCPI spécialisées dans l’immobilier tertiaire durable, générant un complément de retraite estimé à 3 600€/an net d’impôts.

Comment choisir la meilleure solution de retraite pour un chef d'entreprise ?

- Tableau comparatif des solutions : PER, assurance vie et immobilier locatif

- Conseils d'experts pour une stratégie de retraite diversifiée

Pour les experts en gestion patrimoniale, diversifier ses investissements reste la meilleure arme pour sécuriser sa retraite. En combinant plusieurs produits, le chef d’entreprise peut équilibrer rendement, liquidité et fiscalité. Une stratégie type pourrait consister à allouer :

• 1/3 en Plan Épargne Retraite pour les avantages fiscaux immédiats
• 1/3 en assurance vie pour la souplesse et la transmission
• 1/3 en SCPI ou immobilier physique pour générer des revenus durables

Le meilleur choix épargne retraite pour un chef d’entreprise dépend de son niveau d’imposition, de son horizon de placement et de ses objectifs successoraux. En 2025, selon le cabinet de conseil financier Fiducie Conseil, les chefs d’entreprise qui adoptent une stratégie diversifiée atteignent en moyenne une performance nette de 6,1% sur 10 ans, contre 3,8% pour une mono-stratégie basée uniquement sur l’immobilier.

Questions fréquentes et témoignages de chefs d’entreprise

- Réponses aux questions fréquentes sur l’épargne retraite

• Quels plafonds fiscaux s’appliquent au PER ?
  Selon l’article 163 quatervicies du CGI, les versements sont déductibles jusqu’à 10% des revenus professionnels, avec un plafond global de 35 194€ en 2025 (source : impots.gouv.fr).
• L’assurance vie est-elle imposable à la sortie ?
  Seules les plus-values sont soumises à l’impôt, avec un prélèvement forfaitaire unique de 7,5% après abattement (après 8 ans).
• Puis-je récupérer mon capital PER avant la retraite ?
  Oui, dans certains cas (achat résidence principale, invalidité, fin de droits de chômage). La fiscalité du PER reste favorable mais change selon la cause du déblocage.
• Les SCPI sont-elles adaptées aux chefs d’entreprise ?
  Oui, car elles ne nécessitent pas de gestion directe et peuvent être financées à crédit, mais impliquent un horizon long.

- Témoignages de décideurs ayant choisi des solutions de retraite

Marc, dirigeant d'une société informatique à Toulouse, a choisi d’ouvrir un PER dès 2021. En 2025, après 4 ans de versements réguliers à hauteur de 1 500€ par mois, il souligne les 18 000€ d’économies fiscales générées sur la période.
Claire, consultante freelance et mère de deux enfants, a opté pour l’assurance vie avec un objectif double : constituer une réserve et transmettre à ses enfants.

Grâce à un contrat multisupport équilibré, elle affiche une performance annuelle moyenne de 5,4% depuis 2020.

Enfin, Julien, patron d’une TPE de négoce, a investi en 2023 dans deux SCPI de rendement pour diversifier ses actifs. Il perçoit aujourd’hui près de 400€/mois de revenus complémentaires, sans effort de gestion, tout en capitalisant pour la revente future.

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Ce qu’il faut retenir :

Le choix entre plan d'épargne retraite, assurance vie et immobilier locatif dépend de vos objectifs, de votre fiscalité et de votre appétence aux risques. Une stratégie bien pensée, souvent diversifiée, permet d’assurer un revenu de retraite stable et pérenne pour le chef d’entreprise.